2015分级基金B杠杆是多少 2015分级基金B杠杆一览
牛市就要买分级基金,买分级基金B,赚得倍多。今年分级基金发行的火热势头,真是让基金投资者大快朵颐,基金投资者皆蜂拥分级B基金,因为它是杠杆基金,预期年化预期收益杠杠的。可是问题来了,市场上这么多主题的分级基金,它们的杠杆到底是多少,你清楚吗?本文就来全部告诉你。
市面上常见的分级基金母基金可拆分为高风险份额B和低风险份额A,一般低风险A份额有一个约定的预期年化预期收益率,现在市场上大概是2.8%到7.5%之间。A份额拥有优先分配基金预期年化预期收益的权利,而高风险B份额可以借用低风险A份额的资金去做投资,因此高风险份额拥有了杠杆,风险和预期年化预期收益同时放大。
尽管分级基金都是带了杠杆的,但是杠杆各不相同,从而风险、预期年化预期收益都会不同。杠杆越大,风险越大,可能带来的预期年化预期收益也越大。小编列了几个较为有用的杠杆指标,投资者要睁大眼睛看清楚咯:
初始杠杆
初始杠杆在基金发行时确定,随着基金净值的变化,杠杆会发生变化,当触发到约定条件(比如母基金达到某一价格)触发上折或下折之后,杠杆会恢复到初始杠杆水平。
初始杠杆= (A份额份数+B份额份数)/B份额份数
小编梳理了一下,在全部107只分级基金里,多数分级基金AB份额的比例是1:1,这也就意味多数分级B初始杠杆都是2,但也有些分级初始杠杆并非2。具体如下:
价格杠杆
初始杠杆是刚开始约定的杠杆,但随着二级市场交易,价格的变化,B份额的杠杆也发生变化。我们有时候会讨论说B份额是双倍的,实际上是说在价格杠杆为2的时候,B份额的价格变动是母基金净值变化的2倍。
所以,我们平时看的最多是价格杠杆。它反映了B份额价格对于母基金净值表现的变化倍数。
价格杠杆=(母基金份数*母基金净值)/(B份额份数*B份额价格)
这是一些目前价格杠杆高于2的分级基金
净值杠杆
净值杠杆是研究分级基金时经常用到的杠杆指标,定义为分级基金进取部分(B份额)净值涨幅和母基金净值涨幅的比值。在具体计算时采用母基金总净值除以B份额总净值,忽略了每天优先份额(A份额)从母基金获取的预期年化预期收益,主要是因为A份额每天的预期年化预期收益相对总体净值而言较小,不会影响杠杆的计算
净值杠杆= 母基金总净值/B份额总净值
=(母基金份数×母基金净值)/(B份额份数×B份额净值)
=(母基金净值/B份额净值)×初始杠杆
这是目前净值杠杆高于2的所有分级基金
代码
|
名称
|
折价率
|
净值杠杆
|
代表指数
|
150033
|
多利进取
|
22.91%
|
4.107
|
债券总指
|
150162
|
永益B
|
24.13%
|
3.511
|
|
150134
|
德信B
|
8.61%
|
3.28
|
中高企债
|
150067
|
互利B
|
30.25%
|
3.224
|
中证全债
|
150161
|
惠鑫B
|
5.24%
|
3.023
|
|
150021
|
汇利B
|
2.65%
|
2.801
|
|
150144
|
转债B级
|
8.92%
|
2.59
|
中证转债
|
150040
|
鼎利B
|
10.22%
|
2.388
|
债券总指
|
150160
|
通福B
|
5.72%
|
2.216
|
|
150035
|
聚利B
|
5.61%
|
2.203
|
|
150165
|
可转债B
|
10.67%
|
2.194
|
中证转债
|
150189
|
转债进取
|
-3.98%
|
2.162
|
中信转债
|
150226
|
证保B级
|
14.35%
|
2.05
|
800证保
|
150228
|
银行B
|
21.84%
|
2.032
|
中证银行
|
150031
|
中证90B
|
17.21%
|
2.024
|
等权90
|
150250
|
银行B端
|
21.43%
|
2.017
|
中证银行
|
150220
|
健康B
|
6.24%
|
2.016
|
健康产业
|
150208
|
地产B端
|
15.39%
|
2.007
|
地产等权
|
150236
|
券商B级
|
20.64%
|
2.003
|
证券公司
|
150276
|
一带一B
|
21.56%
|
2.002
|
一带一路
|
分级基金的杠杆虽高,投资者也不能一味追求高杠杆,还是要注意杠杆情况,按照自己需求配置,最好选择风口上的分级B。而其他预期年化预期收益较高类型基金也是考虑的。
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