中国电建前景如何 2022未来趋势还有机会吗
2022年1月7日券商评级研报内容摘要如下：维持“买入”评级，预计中国电建公司21-23 年净利润分别为88.1 亿/97.0 亿/106.3亿，增速分别为10.3%/10.0%/9.6%，对应PE 分别为14X/13X/12X，维持买入评级。
风险提示：新签订单低于预期；电力投资进程低于预期；行业竞争加剧风险
2022 年1 月5 日公司与控股股东电建集团签署《资产置换协议》，公司拟以持有的房地产板块资产（置出资产）与电建集团持有的优质电网辅业相关资产（置入资产）进行置换，其中置出资产与置入资产的差额6534 万元，由电建集团以现金方式向公司支付。
地产业务获得剥离，优质电网辅业资产助力高质量发展。根据《资产置换协议》，公司置入资产为电建集团持有的18 家优质电网辅业子公司股权，21 年8 月末净资产账面值166.2 亿，评估增值率55.1%，置入权益净资产评估值246.5 亿，20 年总收入1021 亿，净利润19.5 亿；置出资产为公司持有的3 家房地产子公司股权，21 年8 月末净资产账面值245.4 亿，评估增值率0.72%，置出权益净资产评估值247.2 亿，20 年总收入合计224 亿，净利润合计1.0 亿（天津海赋未披露数据，在此仅统计其余两家公司情况）。若置换方案顺利完成，公司将剥离房地产业务，同时获得优质电网辅业资产，深化电力工程产业链，助力高质量发展。
