中天科技2022年目标价多少 股票未来估值到多少
券商2021年12月13日评级内容摘要：中天科技短期光纤光缆量价齐升，海上风电迎来抢装潮，中长期新能源持续贡献营收增量。我们预计公司 2021-2023 年营业收入分别为468.6 亿元（+6.4%）、466.9 亿元（-0.4%）、497.7 亿元（+6.6%）；预计归母净利润分别为3.9 亿元（-82.9%）、38.1 亿元（+878.3%）、45.8 亿元（+20.2%）。
采用分部估值法对公司进行估值，公司2022 年目标市值为906.75亿元，对应2022 年PE 23.80 倍，对应2022 年目标价28.08 元。首次覆盖，给予“买入-A”投资评级。
风险提示：市场竞争加剧、海外市场需求受疫情干扰、海上风电地方补贴不及预期、特高压建设进度不及预期、新能源业务落地不达预期、假设测算不及预期的风险。
光纤光缆市场迎来量价齐升，公司中标份额大幅跃升：赛迪顾问预计2021 年中国光纤光缆新增市场规模331.5 亿元，2025 年达399.4 亿元，CAGR 达4.8%。2021 年9 月中国移动普通光缆集采开启新一轮景气周期，公司中标份额同比提升9.8%（由2.20%提升至11.97%），投标单价同比提高33.9%（由58.93 元/芯公里提升至66.19 元/芯公里）。本轮集采价格提升主要因为近两年价格下降带来中低端产能出清，供需格局改善。2021 年10 月中国电信公布室外光缆集中采购项目，预估采购规模4300 万芯公里。
