牧原股份2022目标价多少 股价还有上涨空间吗
牧原股份2022目标价多少？2022年2月6日浙商证券评级内容摘要如下：牧原股份作为国内生猪养殖行业龙头，生猪出栏量位居全国第一。公司目前母猪储备丰富、现金流充裕，坚持逆势扩张有望进一步提高市场份额，成本控制行业领先或助力穿越周期，屠宰业务有望贡献新的盈利增长点。基于公司未来2 年的出栏规划和成本改善情况，以及生猪市场行情波动，预计公司2021、2022、2023 年分别实现归母净利润77.63、64.87、291.49 亿元，同比变化-71.72%、-16.44%、349.36%，EPS 分别为2.07、1.73、7.75 元/股，对应PE 分别为26.44、31.64、7.04；每股净资产分别为16.14 、17.87、25.62 元/股，对应PB 分别为3.38、3.06、2.13。考虑到公司历史估值和头均市值水平，以及其长期成长性，给予2022 年5 倍PB，对应目标价89.35 元，首次覆盖给予“买入”评级。
风险提示
（1）动物疫病风险。
（2）生猪价格大幅波动风险。
（3）饲料原料价格波动风险。
（4）食品安全风险。
券商认为：
短期行业产能已经呈现趋势性去化，猪周期反转预期有望持续强化。公司母猪储备丰富、现金流充裕，坚持逆势扩张有望进一步提高市场份额，成本控制行业领先或助力穿越周期。
国内生猪行业空间广阔，短期产能呈现趋势性去化国内生猪养殖行业超万亿市场空间，目前行业规模化程度与国外相比还有较大差距，未来养殖集中度提升将为规模企业带来成长机会。短期来看，2022 年上半年生猪供应压力不减，叠加春节后肉类消费下降以及新冠疫情反复，猪价或在春节后加速下跌，产能有望加速去化，周期反转预期有望持续强化。
