东数西算IDC还有上涨空间吗 股票后期走势还有行情吗
东数西算IDC行业板块前景怎么样？投资价值如何？目前中信证券发表最新研报，部分内容摘要如下：全球视角下，2H21 以来Aspeed BMC、Intel DCG芯片、服务器出货量增速同步回暖，全球云计算行业进入新一轮采购周期。云厂商Capex复苏后置于服务器放量1-2 个季度，结合海外云厂商2022 年资本开支乐观展望，预计全球与国内服务器增速将好于2021 年。同时在移动互联网格局变迁下，流量主体趋于多元，而从底层基础设施到上层应用，市场格局趋于分散，因此从需求和格局的确定性角度，我们认为服务器的弹性或强于IDC、云服务商板块。
东数西算是我国发展数字经济的重要基础，预计未来5 年或将带动每年千亿元投资规模。西算将拉动适度先行的数据中心土建、机房配套设施、绿电等需求，其次随着下游需求起量，服务器等数通设备上架；中长期角度，东数将驱动东部IDC竞争格局优化、稳定盈利水平，东西数据流转的过程中也将出现新的云上业务机会。我们认为东数西算和国内云计算行业的发展路径是一致的，核心是服务于产业数字化转型中不同业态和算力场景的需要。
国内龙头拓展第二曲线，估值体现长期配置价值。1）对标海外龙头Equinix的互联业务，国内新型IXP有望发挥东西向流量价值，成为龙头构建生态的起点；2）东南亚数字经济蓬勃发展，互联网经济规模未来四年CAGR20%，IDC龙头有望复制国内扩张经验把握新兴市场增长红利。当前中概IDC估值回调至历史低位，预计2022 年收入端实现20%以上同比增速，未来随着供需格局优化、宏观环境波动缓和，估值将有明显修复弹性。
