通威股份还有上涨空间吗 2022合理估值目标价多少
通威股份未来走势怎么样？还有成长空间吗？2022年1月7日西南证券研报内容摘要如下：预计硅料在2022 年供需紧平衡，硅料价格将继续保持较高水平，未来电池片行业盈利能力好转，我们上调2022 年归母净利润至143亿元，给予公司2022 年25 倍PE，目标价79.5 元，维持“买入”评级。
风险提示：硅料价格过高干扰下游装机需求；公司硅料、电池新产能未按计划如期投产的风险。
2021 年公司预计实现归母净利润80-85 亿元，较2020 年增加43.92-48.92 亿元，同比增长122%-136%；实现扣非净利润80-85 亿元，较2020 年增加55.91-60.91 亿元，同比增长232%-253%。单四季度归母净利润在20-25 亿元，因四季度有部分计提、管理费用提高及饲料淡季因素，环比小幅下降。2021 年业绩预增符合预期。
2021 年四季度硅料价格维持20万元/吨以上高位，全年保持高盈利能力。四季度硅料供给紧平衡局面延续，公司多晶硅持续满产满销。产量方面，我们预计公司四季度硅料销量约2.5 万吨，全年销量在9.5 万吨左右，产能利用率超100%。价格方面，四季度上游工业硅价格仍处于相对高位，同时硅料供给整体偏紧，公司硅料销售价格环比上涨，销售均价预计约24 万元/吨。
