中远海控还能回到高市值吗 券商给予估值目标价到多少
中远海控这只股票怎么样？还有成长空间吗？2022年1月26日华创证券评级内容摘要如下：1）根据业绩预告调整21 年归母净利润为892.8 亿，预计22-23 年归母净利为1388、746 亿，对应三年EPS 为5.58、8.67、4.66 元，对应PE 分别为3、2、4 倍。2）维持目标市值4384 亿，对应一年期目标价27.4 元，“强推”评级。
风险提示：欧美进口需求大幅下滑，即期运价低于长协价，运力大规模扩张等。
公司公布2021 年业绩预增：1）2021 年度预计归母净利润892.8 亿元，同比+799%；扣非归母净利891.4 亿元，同比+829%；EBIT 约1315 亿元，同比+630%。2）测算Q4 单季：归母净利润216.9 亿元，同比258%、环比-28.9%；扣非净利217.2 亿元，同比+261%、环比-28.6%；EBIT 约358 亿元，同比+315%、环比-22.3%。3）货运量：2021 年度完成2691 万TEU，同比约+2.2%；Q4 预计货量约646 万TEU，同比-12.8%、环比-2.1%。4）母公司未分配利润：预计母公司资产负债表未分配利润约277.8 亿（三季报底为1.1 亿）。5）运价数据：21Q4CCFI 均值3266，同比+161.2%、环比+9.2%；SCFI 均值4698，同比+137.9%、环比+8.9%。
供应链周转不畅导致Q4 延续量减价升趋势加剧：我们认为Q4 公司运量同比明显下滑仍旧在于堵港、内陆集疏运周转缓慢等因素导致的运力周转不畅，而有效供给减少进一步推动运价环比上涨。
