雅化集团还有上涨空间吗 锂矿龙头股票前景怎么样
雅化集团这只股票怎么样？2022年1月13日券商研报内容摘要如下：预计公司2021-2023 年归母净利润分别为9.83、18.94、23.78 亿元，以2022 年1 月13 日收盘价为基准，对应PE 分别为26X、14X、11X。
风险提示：民爆业务需求不及预期；锂价大幅下跌；项目进展不及预期。
民爆为盾，锂盐为矛，锂业务量价齐升助力公司业绩增长。单季度来看，Q4归母净利润2.88~4.18 亿元， 同比大幅增长122~222%， 环比变动-4.7%~+38.3%。业绩变动原因：1）价：2021 年全年锂盐价格高位，Q4 电池级氢氧化锂环比大幅上涨61.6%，显著增厚公司盈利；2）量：公司锂盐产线达产后不断爬坡放量，同时公司抓住行业机遇增加销售，锂盐销量大幅提升；3）民爆业务稳步发展、持续发力为公司贡献稳定利润。
氢氧化锂锂冶炼产能持续扩张，客户结构不断优化。1）2021 年公司拥有4.3万吨锂盐产能，其中氢氧化锂产能3.3 万吨，雅安锂业二期5 万吨电池级氢氧化锂（其中3 万吨电池级氢氧化锂产线将于2022 年底建成投产）、1.1 万吨氯化锂及其制品项目已启动建设，到2025 年公司锂盐产品综合产能规划将达到10 万吨以上。2）客户端，已顺利嵌入特斯拉、松下、LG 等全球优质供应链，侧面印证公司优异的产品品质，随着未来海外高镍车型不断放量公司业绩将快速释放。
