易见股份(600093)目前正停牌中 外界尚难知晓

　　年报难产、交易所震怒、被立案调查……在概念盛行时曾追捧“区块链第一股”的投资者们可能根本没想到，公司会沦落至“一地鸡毛”的境地。

　　易见股份目前正停牌中，除了已暴露出的种种问题，公司是否还埋藏了许多“暗雷”?外界尚难知晓。

　　而一度给投资者描绘公司美好蓝图的公司原实控人、曾位列云南富豪前五的冷天辉家族逐渐退出易见股份，如今，留给云南国资众多难题。

　　5月18日，上交所就易见股份未在法定期限内披露2020年年报、2021年一季报的违规行为，对公司及全体董监高予以公开谴责。

　　实际上，易见股份年报难产的直接原因，是函证回函低。那么，是否为一些客户对财报事项不配合?值得注意的是，一直以来，易见股份的客户都颇为“神秘”，即便收到问询函，公司也以保密为由不予披露。

　　近期,本台记者以调研员身份对此进行实地走访探究，起底易见股份2015年~2019年上半年的多个重要客户。另外，记者奔赴云南调查发现，易见股份过去有主要客户同冷天辉控制企业有着纵横交错的联系，存在纷繁复杂的股权以及人员交集，还有多个公司客户疑被另一云南富豪控制。

　　这不禁让人更感困惑：与易见股份此前几年数十亿收入相关的这些大客户究竟受谁控制?在这些交易背后，公司原实控人冷天辉又扮演着何种角色?这些收入的真实性到底如何?

　　就上述问题，本台记者也致电易见股份并发送了采访提纲。“针对采访稿提出的问题，公司高度重视并梳理检查。目前，证券监管部门也已经对公司立案调查，公司将配合监管部门调查，并基于监管部门调查结果和公司梳理情况，依法履行信息披露义务。”易见股份有关人士表示。

　　需要强调的是，如今，易见股份已不再由冷天辉控制。2018年10月，云南省滇中产业发展集团有限责任公司(以下简称滇中集团)成为易见股份控股股东。之后，云南工投集团与滇中集团、云南工投君阳与云南九天分别完成股份转让，2020年8月24日，公司的控股股东变更为云南工投集团，实际控制人变更为云南省国资委。而在去年8月24日，易见股份完成董事会、监事会的选举及高级管理人员的聘任。记者主要调查对象为易见股份2019年上半年以前的重要客户，它们之间的业务往来发生在云南工投集团成为控股股东之前。

　　拨开重重疑云，答案隐现。

　　“区块链第一股”背后：未被披露的神秘客户群体

　　4月28日，易见股份公告称，因多项会计科目函证回函比例较低，部分回函比例未达函证总金额20%，可能无法按期披露2020年年度报告及2021年一季度报告，同时可能涉及业绩下修，存在发生重大亏损的风险。　　1月30日，公司披露，2020年业绩预计减少5.36亿元到5.86亿元，同比减少超六成。

　　易见股份年报难产引发轩然大波。4月28日当天，上交所就火速下发问询函;两天后，云南证监局对上市公司出具责令改正决定书;5月14日，证监会因上市公司涉嫌信息披露违法违规对其立案调查。

　　5月已接近尾声，公司的年报仍无踪影。5月18日晚，易见股份、易见股份董事长、董事、独董、监事、董秘等18个主体被上交所公开谴责。此外，时任副董事长邵凌还对年度报告财务部分发表反对意见。

　　一位注册会计师表示，向客户、供应商发出函证是重要的审计核查手段之一。实际上，在去年11月，四川证监局就指出易见股份内部控制存在缺陷，“你公司部分保理业务客户对应的基础业务和购销合同高度相似，不同保理客户的交易对手方高度相似，有关交易对手方资质与所开展的采购业务规模不匹配，部分保理客户可能属于同一企业控制或存在关联关系。”　　易见股份曾名禾嘉股份，2012年前后被冷天辉收购，后改名为易见供应链管理股份有限公司。前几年，冷天辉逐步退出，如今，易见股份已不再由冷天辉控制。2018年10月，滇中集团成为易见股份控股股东。之后，云南工投集团与滇中集团、云南工投君阳与云南九天分别完成股份转让，2020年8月24日，公司的控股股东变更为云南工投集团，实际控制人变更为云南省国资委。

　　作为昔日“区块链龙头股”，易见股份曾因有区块链业务而被称为区块链第一股。正是由于区块链题材傍身，加之公司将区块链业务描述得非常“高大上”，2019年，易见股份全年股价上涨超80%。

　　近些年，易见股份真正的主营业务包括供应链管理，保理业务以及信息服务业务。其中，供应链管理业务的主体是云南省滇中供应链管理有限公司、贵州易见供应链管理有限责任公司和贵州易泓供应链管理有限公司，保理业务的主体是深圳滇中商业保理有限公司和霍尔果斯易见区块链商业保理有限公司，信息服务业务收入主要来源是深圳市榕时代科技有限公司和易见天树科技(北京)有限公司。　　根据公司年报，易见股份的营收主要来自供应链管理业务，近几年营收占比都在90%以上，但该项业务的毛利率较低，2019年仅有0.71%。毛利率较高的是保理和信息服务业务，2019年分别达到73.35%、93.46%。

　　易见股份的供应链管理服务，主要是为其上游供应商和下游客户提供供应链管理及服务。而高毛利的保理业务则是以供应商将其对核心企业产生的应收账款转让给保理公司，由保理公司为其提供贸易融资、应收账款管理、信用风险控制等综合服务。基于买卖双方形成应收账款，卖方将应收账款转让给保理公司，保理公司向卖方支付保理款，到期后，买方将对应款项支付给保理公司，保理公司收回保理款项。

　　针对如此高的毛利率，易见股份的客户与供应商也屡遭问询。值得注意的是，公司2019年半年报被问询时，易见股份以与客户签署了《商业秘密保密协议》为由，未披露保理客户公司全称，此后，上市公司也没有披露相关供应商与客户。

　　而在过往年报中，易见股份同样未披露主要客户和供应商具体名字，显得颇为神秘。但本台记者注意到，在债券评级跟踪报告中，易见股份有相应披露公司2015年~2018年的主要客户及供应商。

　　根据公开资料，每经记者对多家易见股份2015年~2019年上半年的重要客户进行调查后发现，相关交易背后大有玄机。

　　大客户图鑫商贸：与上市公司子公司共同承包项目?

　　2017年和2018年，曲靖市图鑫商贸有限公司(以下简称图鑫商贸)均是易见股份供应链管理业务前五大客户，分别对应销售金额为9.14亿元、11.16亿元，分别占比5.36%、7.33%。同时，图鑫商贸是易见股份2017年第四大供应链管理业务采购供应商之一，采购金额10.73亿元。

　　但易见股份在2017年、2018年年报以及非公开发行债券2019年跟踪评级报告中，都并未提及图鑫商贸为关联方。

　　根据工商资料，图鑫商贸现在的第一大股东是朱明派。根据公司2017年、2018年报，彼时公司的唯一股东是汤江鸿。

　　图鑫商贸的地址位于曲靖市越州镇的云南曲靖越钢控股集团有限公司(以下简称越钢控股)后勤管理服务公司三楼三号。5月12日，本台记者来到了位于越州镇的越钢控股。越钢控股工业区是典型的老工业企业，生活区、职工医院、学校配套均在一处，建筑物颇具年代感。

　　后勤管理服务公司便在越钢控股后勤管理部对面，除开个别房间改为宿舍，很多处于空置状态。有越钢控股后勤管理部一工作人员向记者表示，图鑫商贸在这里只是注册了一个地址，“当时布置了个场地，(工商局)检查看了一下，然后就不管了。”　　图鑫商贸承租了越钢控股的部分厂房，主要生产焦炭。该工作人员表示，图鑫商贸的办公地点在越钢控股里面的煤化工一厂。

　　距离生活区几公里的距离，便是煤化工一厂，即云南曲靖麒麟煤化工有限公司。不过，记者前往得知，“(图鑫商贸)现在已经不在这里了，2019年9月份就走了。”该公司一工作人员朱强(化名)表示，朱明派是图鑫商贸的法定代表人，在昆明的总公司，现在工厂里没有图鑫的人。　　另外，朱强和上述越钢控股后勤管理部工作人员均提到，图鑫商贸因为没有竞争过竞标方，所以不再承租该厂。后勤管理部的工作人员称，图鑫商贸是在2015年承租，朱强则表示公司干了两年多，那么对应的时间在2017年(承租)，而易见股份2019年上半年的主要客户就不包含图鑫商贸。

　　根据朱强的说法，当时不是图鑫商贸一家进行承包，而是联合了滇中供应链，后者还是主投。“承包主体是滇中供应链，把它(图鑫商贸)带来的。”其进一步表示，当时，该煤化工企业是由图鑫商贸和滇中供应链多方合资承包。

　　不过朱强并未记下滇中供应链的公司全称。记者查找工商资料发现，与该简称能匹配的有云南滇中供应链管理有限公司、云南滇中创兴供应链管理有限公司。前者是易见股份控股子公司，集中了公司主要的供应链管理业务，2017年，易见股份时任董事长冷天晴是云南滇中供应链管理有限公司执行董事;云南滇中创兴供应链管理有限公司则是2018年，易见股份与时任控股股东云南省滇中产业发展集团有限责任公司(以下简称滇中产业)共同投资设立，易见股份持股比例30%。

　　值得注意的是，本台记者(以下简称NBD)搜索图鑫商贸2016年、2019年年报登记的联系电话，对应信息显示的均是张成伟。而在与张成伟的对话中，其自称是易见股份的工作人员：

　　NBD：您是图鑫商贸的人吗?

　　张成伟：你打错了。

　　NBD：为什么图鑫商贸有一年年报电话登记的是你的电话?

　　张成伟：之前和他们有过业务上的合作，估计是他们登记用的我这边的。

　　NBD：您是哪家公司的?

　　张成伟：我是易见股份的。

　　NBD：你们和他们公司现在还有合作吗?

　　张成伟：现在没有了，估计是好几年前，两三年前，当时跟它们那边有个煤炭业务方面的供销合作。

　　NBD：冷天辉和图鑫商贸有没有关系?

　　张成伟：应该不是吧，我记得他们的法人(编者注：法定代表人，下同)应该是姓朱，股东好像也不是，也是朱总吧。反正我跟他们接触的时候，他们法人是姓朱，股东也是姓朱，之前跟他们对接的时候是朱总。　　今年4月14日之后，图鑫商贸联络员已从张成伟变更为魏艳林。

　　本台记者研究发现，富源县佳鸿运输有限公司(以下简称佳鸿运输)的股东叫魏艳林，该公司2020年年报工商登记电话和云南工投动力配煤五里德煤矿有限公司相同。穿透股权后显示，后者由易见股份关联方云南工投集团动力配煤股份有限公司(以下简称动力配煤)控股。佳鸿运输2020年年报工商登记电话、邮箱与云南工投动力配煤五里德煤矿有限公司2020年年报相同，通信地址均在富源县大河镇。

　　而佳鸿运输持有富源润泰贸易有限公司(以下简称富源润泰)75%的股权，该公司住所在富源县大河镇白马村委会大田湾。大田湾也是云南工投动力配煤五里德煤矿有限公司登记地址。

　　记者搜索佳鸿运输2020年年报登记电话，显示姓名为魏*林。此后，记者拨通了这一电话，对方承认是图鑫商贸的人，其表示认识冷天辉，但并不管理图鑫商贸的相关合作业务，对于其是否是魏艳林未作回应。

　　另外，在图鑫商贸2015年年报中，除了朱明派，宋德林是公司另一股东。工商资料显示，宋德林是易见股份全资子公司贵州易见供应链管理有限责任公司的总经理。

　　图鑫商贸和上市公司子公司合作承包项目，其年报历史登记电话为易见股份员工。此外，图鑫商贸目前的联络员又关联到动力配煤控股公司。动力配煤是易见股份关联方，其由云南九天持股43.2526%，后者由冷天辉持股51%。