广州浪奇资产减值超过60亿 存货离奇“消失”惹人疑

　　广州浪奇资产减值超过60亿

　　存货离奇“消失”惹人疑

　　广州浪奇曾因旗下“浪奇”牌洗衣粉物美价廉而名噪一时，然而，自2020年下半年以来却连续爆雷，先是大量债务出现逾期、银行账户被冻结，随后又爆出大量存货莫名其妙“丢失”，紧接着，公司的信披又出了状况，被相关部门立案调查。前不久，公司还发布了退市风险警示公告。对于广州浪奇而言，2021年很可能成为其能否保住上市地位的关键一年。

　　今年2月1日，广州浪奇发布了2020年度业绩预告，公司2020年度归属于上市公司股东的净利润预计将亏损24.60亿元至35.60亿元，同比下滑4109%~5902%，若扣除非经常性损益影响，净利润预计亏损金额将高达41.05亿元至52.05亿元。公告一经发布，市场一片哗然，股价也连续3个跌停。

　　广州浪奇身上到底发生了什么?要知道其2019年尚且有数千万元盈利的。

　　从公告内容看，本次巨亏除了疫情的影响，资产减值计提是最主要原因。在2020年，广州浪奇及其子公司共计集体信用减值损失高达50亿元，此外还计提了11.6亿元的资产减值准备，仅这两项减值就计提了共计61.6亿元之巨。

　　就广州浪奇计提的11.6亿元资产减值准备进行分析，可发现这背后的剧情可谓是曲折离奇的。相关公开资料显示，广州浪奇分别与江苏鸿燊物流有限公司(以下简称“鸿燊公司”)和江苏辉丰石化有限公司(以下简称“辉丰公司”)签订了仓储合同，将其价值4.53亿元和1.19亿元的存货分别存储在两家公司的瑞丽仓和辉丰仓中，其中库方负责货物入库验收及保管，广州浪奇则定期支付仓储。

　　2019年11月及2020年1月，公司相关人员及审计机构在年度审计工作中，并未发现账实存在重大差异，或存货存在明显异常的情况。然而到了2020年5月，公司相关人员前往江苏贸易仓库(瑞丽仓、辉丰仓)开展盘点工作时，鸿燊公司却以储罐无取样口，且园区安全管理要求为由，没有配合取样;辉丰公司则因未能与相关人员联系落实好盘点工作，连仓库都没能进去。

　　2020年8月，公司再次安排相关人员前往盘点，但有意思的是，此次盘点结果与上次完全相同：一家公司没有配合取样，另一家公司依然连仓库都没能进入。

　　2020年9月，公司分别向鸿燊公司、辉丰公司发函要求其配合盘点及抽样检测，可令人意外的是，辉丰公司却表示，其从未与广州浪奇签订过相关仓储合同，也没有存储过其货物。相关盘点表上的印章与辉丰公司印章也不一致。类似情况还发生在鸿燊公司身上，其也否认保管有其存储的货物。就这样，广州浪奇数亿元的存货便离奇“消失”了。

　　对此问题，广州浪奇在年报业绩预告中表示“根据公司目前掌握的证据，相关存货账实不符的情况或与相关内外部人员涉嫌刑事犯罪有关，后续贸易业务相关存货由责任人赔偿的可能性暂无法预估，因此，基于谨慎性原则，公司对相关第三方仓库相关存货转入待处理财产损益，并计提减值准备8.98亿元”。此外，再加上其参股公司涉及多其诉讼计提大量减值准备、政府收储土地支付数亿元平整费用、经销合同纠纷发生营业外支出等使得其当年共计计提11.6亿元的资产减值准备。

　　事情走到这一步似乎还很正常，可若进一步分析可发现，广州浪奇的巨额存货离奇“失踪”背后却是有着很多疑点。首先，为何公司相关人员及审计机构在当年的年度审计工作中未能发现存货的异常呢?其到底有没有到仓库去盘点，如果真的不存在相关存货，他们盘点记录又如何完成的呢?其次，在2020年5月盘点中，一家仓库未能取样，一家仓库甚至未能进入，其中风险已经呼之欲出，出现如此情况，理应引起公司重视，派人持续跟进盘点工作，然而直到数月后的8月份，广州浪奇才派人过去再次盘点。再次，根据广州浪奇的披露，这两家仓库存储其存货的合计金额为5.72亿元，可公司却计提减值准备高达8.98亿元，超规模的减值计提的合理性在哪儿?

　　除了存货方面疑点，广州浪奇在本次资产减值中还计提了50亿元的信用减值损失。广州浪奇表示，“报告期内，公司部分主要贸易业务客户陆续出现未按合同约定支付货款，不按合同数额标准的零星支付、拖延支付、商票无法兑付，预付货款未能交货等问题;9月份以来，公司陆续发现较多贸易业务存货真实性存疑的风险，监察机关、公安机关目前已对相关内外部人员涉嫌刑事犯罪开展侦查、调查工作”。于是，公司对存在业务风险的大宗贸易业务应收账款计提坏账准备约32亿元，对存在业务风险的大宗贸易业务预付货款计提坏账准备约18亿元。

　　广州浪奇一次性计提巨额信用减值的疑点在于，如果公司不是为了给财务“洗大澡”，一次性亏个够的话，其做法很可能是为了掩盖财务“窟窿”。

　　根据业绩预告，广州浪奇预计2020年全年营业收入为48.8亿元至51.8亿元，相比2019年的123.98亿元已经出现“腰斩”，然而让人很难理解的是，在其之前发布的2020年三季报中，其当年前三季度还实现营业收入53.42亿元，可到了年度业绩预告时，年度营业收入竟然还不如三季报披露的数据高。如此怪异现象是需要公司解释的，其此前是否存在提前确认收入或虚增营收行为?

　　此外，广州浪奇2020年业绩预告中的营业收入比其三季报披露的金额还低，意味着公司期末的应收账款和预付货款金额变化应该不会太大。根据三季报数据，公司当期的应收账款余额为34.82亿元，算上其前三季度已计提的2.62亿元应收账款，共计37.44亿元，然而其年度内共计提金额高达32亿元，占到三季度应收账款金额的85.47%，如此情况说明公司有8成以上的应收账款预计收不回来了。

　　问题在于，公司2019年期末的应收账款金额为34.45亿元，与2020年第三季度末的金额相差不大，这意味着其回款虽然慢，但至少2020年前三季度内，回款金额应该与当期营业收入相当的，既然如此，其一次性将8成多应收账款计提掉，又真的合理吗?

　　再说预付货款，广州浪奇2020年三季度末的预付款项一共有18.28亿元，然而预计2020年度一次性就要计提18亿元，占到公司三季度末预付款项金额的98%，几乎将预付款项计提殆尽，难道说其预付的货款几乎全都“打了水漂”?对于如此巨额的资金，公司就没有一点风控措施?

　　其实，广州浪奇的财务风险此前早有暴露，但是其并未提前采取有效措施。比如近10年以来，其经营活动产生的现金流量净额有9年为净流出，只有2013年有1亿多元的净流入，其他时间流出金额合计超过34亿元。反观其业绩，除了2020年外，公司每年均有盈利，这意味着其大量的资金可能沉淀在应收账款或存货之中，回款应该很难。

　　对此，广州浪奇在2020年5月公告的问询函答复内容也能证实：2017年，其经营性应收项目的增加导致经营活动产生的现金流量净额减少9.71亿元;2018年，其存货和经营性应收项目的增加导致经营活动产生的现金流量净额减少23.71亿元;2019年经营性应收项目的增加和经营性应付项目的减少导致经营活动产生的现金流量净额减少7.6亿元。

　　既然资金压力已经巨大，可为何广州浪奇仍不加强应收账款回收与存货管理，不尽量减少供应商对资金的占用，减少预付款项支出呢?此外，既然对公司现金流影响如此之大，在风险已经很明确下，为何公司还一直不愿意计提坏账，直到2020年才一次性大幅度计提呢?诸多的疑点让人迷惑，需要公司做出合理解释。